归属学者：

林少伟

归属院系：

民商法学院（知识产权学院）

作者：

林少伟 ; 何伟晖

摘要：

新《公司法》第140条新增上市公司依法披露股东、实际控制人信息的规定，并在第2款为代持上市公司股票设置了禁止条件，但也留下了一定的解释空间。然而，第140条兼具宣示性和禁止性，其开放的转介通道和交错的规范意旨，可能在实践中导致对上市公司股票代持行为一概认定为无效。这种倾向会进一步引发违法行为得利处理上的适法困境。为兼顾证券监管目标与投资空间，可探讨将第140条第2款理解为私法强行法上的义务性规定，保留代持效力的补正机会与治愈可能；在法律适用上，采用合同效力保留与行为性质转换等分析方法，限缩无效认定的范围。建议重点识别非重大的证券信息披露瑕疵情形与股份信托代持，并与当前司法实践中公平分配股票投资收益的立场相衔接。

语种：

中文

出版日期：

2025-12-09

学科：

民商法学

收录：

北大核心期刊; CSSCI; AMI核心

提交日期：

2025-12-25

引用参考：

林少伟; 何伟晖. 上市公司股票代持效力认定反思——以新《公司法》第140条为视角[J]. 证券市场导报,2025(12):37-46.

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